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近一年来,有关基金投资的话题频频登上热搜。截至12月20日,近一周来跌幅最大的权益类基金主要包括港股基金,医药生物、新能源等主题基金,表现较好的基金主要有传媒、中药、能源化工、煤炭等主题。

“从年初折腾到现在,所有基金也就2%多一点的收益,还不如存余额宝。”基民小吴告诉记者,年末这一波板块轮动,让她配置的多个主题基金好不容易有点收益,后又陆续遭遇了回撤。

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对于很多基民来说,今年的冬天异常难熬。临近年底,板块频繁轮动,很多基民发现持仓基金没红几天又变绿,于是“基金跌了”的相关话题再次被送上热搜。《国际金融报》记者注意到,截至12月20日,近一周来跌幅最大的权益类基金主要包括港股基金,医药生物、新能源等主题基金,表现较好的基金主要有传媒、中药、能源化工、煤炭等主题。

业内人士告诉记者,市场对明年更加谨慎,目前还没有确定性投资方向,显得板块轮动有些无序,未来频繁轮动或成为一种常态。

基金频上热搜

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近一年来,有关基金投资的话题频频登上热搜。

去年今日,所有基民讨论的话题都是“接下来买什么基金最赚钱”,大家毫不吝惜地将自己“珍藏”已久的基金自选池公开共享,向身边的人推荐认可的基金经理。在众多基民的热情参与下,公募基金创造了前所未有的破3万亿的年度发行份额。明星基金经理频频破圈,相关宣传海报密集出现在居民日常生活必经的角落:小区电梯、公交站台、地铁月台等。

但今年年末讨论基金的热情却与去年的赚钱效益形成了鲜明对比,关于基金的话题依旧频繁登上热搜,只不过,内容却是“跌了”“大跌”等。有网友在社交平台上表示:“刚买上基金就开始绿了”,还有网友表示:“忘关定投了,彩礼钱要亏没了”。

为什么会出现基民上述所说亏钱现象,原因在于今年板块轮动更加频繁,行业表现更加分化。从今年目前的行情来看,上证指数并没有涨太多,东方财富数据显示,截至12月21日,上证指数从年初的3502点涨至3625点,区间涨幅达到4.38%,过去2020年和2019年全年涨幅分别为13.87%和22.3%。

虽然上证指数没怎么涨,但行业板块间的差距却走出了分化,板块之间的轮动在年底也愈发频繁。记者注意到,自上周以来,传媒、煤炭、房地产等板块都曾有过领涨表现。

从去年以来,基民关注的热门主题基金主要集中在新能源、白酒、医药等主题,这三大主题中,前者已经在近期遭遇一番调整,白酒在今年一直处于震荡调整,医药则在下半年之后调整最为激烈。

热门主题基金大跌

一些半路上车的基民在社交平台上,将“怒火”发泄到了新能源上,原因是相关主题基金近期净值波动偏大。东方财富Choice数据显示,截至12月20日,近一周来,三季度末重仓新能源产业链的基金净值都遭遇了不同程度下跌。

记者注意到,一些名称中带有“新能源”的基金,近一周净值跌幅最大的已经逼近10%,按照Choice的分类统计,214只新能源主题基金近一周平均净值跌幅达到6.03%,超150只主题基金净值跌幅超过5%。

私募排排网基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示,新能源为代表的高景气赛道以及能否迎来利润反转的消费赛道是明年市场关注的焦点,目前新能源赛道整体过于拥挤,虽然长期景气度很高,但短期的波动可能难免会加大。

新能源主题基金年内涨幅不低,但依旧有更多基民愿意买入,热门题材似乎一直是众多基民在挑选基金时绕不开的方向,有一部分基民也偏向于短期买卖基金。

12月21日,蚂蚁基金联合43家基金公司发布《2021基金经理千次调研报告》。报告对1.2万名基金投资者进行了调研。报告提及,非理性投资行为依旧存在。选基时,基民考虑的前三要素为历史收益、整体资产配置和当下热门题材,折射出追涨、追热点的偏好。虽然约39%的基民过去持有单只基金最长时间超过1年,但也有35%的基民持有时长不超6个月。

市场主线在哪

医药、白酒和新能源是近三年最火的赛道,也是今年年末被“锤”次数最多的板块,重仓这三大板块的基金更是数量众多,未来这三大主题基金的投资机会究竟如何呢?

“白酒和新能源分别是消费股和成长股的代表。”建泓时代投资总监赵媛媛告诉记者,在未来半年名义利率下行,市场风险偏好高的市场环境下,成长和周期有更大概率取得超额收益。

就调整时间来看,赵媛媛认为,白酒的调整时间会比较长,除非发生欧美新冠失控导致北上资金大幅流入A股的情况。

胡泊认为,白酒为代表的消费赛道已经积累了一定的反弹,如果出现二次探底,则是布局的良机。因此在当前的状况下,如果新能源和白酒这两个板块出现较大幅度的调整,则会是较好的布局良机。

新能源板块细分领域方面,赵媛媛认为,新能源汽车产业链在明年或将让位于汽车智能化。但新能源中的绿电大基建明年还会存在机会,其中,光伏和风电由于今年涨幅颇大,面临年末保险、银行等机构获利了结及公募年末调仓换股的卖出压力。但绿电基建中相对低位的核电、输配电/电网目前调整压力不大。

中加基金权益投资部负责人李坤元表示,明年可以重点关注三条线索:制造业的“隐形冠军”、大众消费品和绿电投资链。

胡泊还表示,军工板块的认知差异较大,市场看待军工股的普遍观点,会从原来的周期股或者事件型概念股向成长股转变,因此军工股也有望迎来一轮行情。

随着年末临近,业内人士对明年的投资方向也更加谨慎,目前市场更处于一种板块轮动表现。胡泊认为,未来的经济不确定性因素比较高,没有明确的方向,板块轮动则显得比较无序,热度又难以持久,所以需要等明年各种资金面的问题得到确认之后,明年的行情才会进一步展开。

赵媛媛认为,年末除了大机构获利了结,市场还经历了降准、扩财政、国际避险资金大幅进出(奥密克戎导致)等影响市场风格的事件。因此,板块轮动越发高频。未来随着监管层调控更加灵敏和超前,行业风格的频繁轮动或成为一种常态。

记者:夏悦超

编辑:陈偲

责任编辑:毕丹丹

封面供图:张力

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