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第四季度以来,大盘指数持续震荡,股票及混合型基金收益率表现平淡。与此同时,证券时报·券商中国记者注意到,进入四季度后,新发公募基金规模与此前相比呈现大幅下降。

一个正在低调发生的现状是:上半年卖得热火朝天的权益类基金,变得难卖了。除了个别实力较强、口碑较好的管理人,新发基金募集时间普遍拉长;甚至此前大受追捧的一些“网红”基金,出现了“卖不动”的情况。在接受记者采访时,两名银行客户经理均用了“断崖式下跌”一词来形容四季度的本行代销公募基金规模。

新基金发行进入“低谷期”

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证券时报·券商中国记者从Wind梳理新发行公募基金的数据后发现,四季度以来,新基金发行规模相比此前呈现较大幅度下降。

以三季度为例,按基金成立日作为统计口径,7月至9月,单月平均发行规模在2400亿元左右,其中8月新发基金200只,规模达2482.16亿元,达到三季度发行高峰。而进入四季度,10月份发行份额却出现“断崖式”下降,相比9月份减少近1100亿元,仅为1203亿元,环比下降48.7%。值得注意的是,截至11月21日,11月份以来新发基金数仅104只,规模也降至1182.92亿元。

除了新基金发行规模外,11月以来新基金有效认购户数也持续低迷。Wind数据显示,11月以来新成立的104只基金中,有效认购户数超1万户的新基金仅32只,比例不及三分之一;而有效认购户数在5000户以下的却达57只,占新发行基金的一半。

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新基金发行遭遇“寒流”的另一表现还包括,在新成立基金规模显著下降的背景下,募集失败、延长募集期的基金数量有所增加。

近日,人保利淳债券基金因募集期届满未能满足备案条件,基金募集失败。而这也是继10月份5只基金募集失败后,11月以来首支募集失败的基金。10月26日,融通、九泰、创金合信基金等三家公募旗下的新基金,发布“基金合同不能生效的公告”,新基金发行失败进入集中期。两日后,创金合信基金又一只主动权益产品募集失败。

此外,据记者梳理,10月共有30只基金延长募集时间,而一个明显的现象是,进入今年下半年,新发行的基金募集时间延长的产品也在逐月增多。

有业内人士分析认为,随着近些年新基金发行数量增长迅速,有募集失败的情况出现也较为正常。一方面是与各家公募资源渠道资源有关系,部分中小公司渠道资源较少,且没有列入银行渠道的“白名单”,产品可能不会安排在重要档期,就可能面临基金成立的困难。另一方面,当基金投资缺乏赚钱效应,也会遭遇市场的冷遇。

基金“卖不动”,有银行“打折促销”

值得注意的是,作为基金代销的主力渠道,一个正在低调发生的现状是:上半年卖得热火朝天的权益类基金,变得难卖了。除了个别实力较强、口碑较好的管理人,新发基金募集时间普遍拉长;甚至此前大受追捧的一些“网红”基金,出现了“卖不动”的情况。

“严格来说不是最近,是从下半年以来,基金就卖不动了。进入四季度尤为明显,很难募”,一位大型股份行财富管理部门的负责人告诉记者。另外,有两名银行理财经理均用了“断崖式下跌”一词来形容四季度的该行代销公募基金规模。

这一现象,一定程度上可以从基金业协会近期披露的头部银行代销基金数据中体现出来:三季度招商银行、工商银行、建设银行的“股票 混合基金保有规模”分别环比下降3.03%、4.83%、4.01%。另外,三季度农业银行非货币市场公募基金保有规模为2220亿元,环比减少19.3%,在各头部银行中降幅最为明显。

除此之外,从基金的赎回数据上也能体现这一趋势。Wind显示,二季度全市场1.29万只公募基金中,累计赎回的规模达25.8万亿份,较二季度赎回规模增加了8.57%,也就是说,面对表现平平的权益类基金,更多的投资者在三季度选择“落袋为安”。

面对基金销售遇冷,也有银行降低申购费率进行“促销”。近期,包括华夏银行、兴业银行在内的多家股份行在官网公告称,将调整指定公募基金申购及定投的手续费率,大部分基金申购费率降至1折,部分银行的手续费降幅高达90%。

市场风格变化导致销量收缩

事实上,四季度以来大盘指数持续震荡,多只股票及混合型基金收益率不同程度回撤。在此背景下,有受访人士告诉记者,客户经理在话术安抚上面“下了功夫”,并且建议客户做防御性配置,侧重于推荐银行理财。不过,也有理财经理向记者表示,由于一些理财产品达不到客户的收益预期,已经有多名客户从其手中流失。

一位大型股份行财富管理部门的负责人坦言,最近,尤其是今年下半年以来,整个市场风格变化较大,跟该负责人所在银行的原有客户风险属性不太匹配,整体的销量是一个收缩的态势。

有相关从业者分析称,基金销售确实变得困难了,并且呈现明显的分化。较好的基金相对好销售,而表现不好的基金却难以卖出,而在去年,就算是表现普通的基金也能卖成爆款。

银行代销基金下滑除了上述原因外,也有银行从业者表示,不少银行通常在年底拉存款,同时为来年“开门红”储备客户,另外由于今年上半年银行销售基金的情况较好,因而在年底销售的动力或有所减弱。

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