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来 源丨21世纪经济报道(ID:jjbd21)

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作 者丨庞华玮

编 辑丨巫燕玲

图 源丨图虫

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今年买基金的体验不太好。

表面看起来,今年好像什么基金都有机会,但在投资人追进去后,机会转瞬即逝,让不少基金火了个“寂寞”,不少基民表示很受伤。

比如,年初时的重仓白酒的大消费基金;春节市场大跌之后重仓低估值的基金;海外疫情重来时带动的医药主题基金;二三季度随着全球大宗商品暴涨的资源类基金;不停被推荐的重仓港股的沪深港股通基金;供不应求的芯片让半导体基金大火了一波;“双减排”推动的新能源基金……

截至12月3日,距离年终不到一个月,今年的基金排名里,唯有重仓新能源和资源股的基金笑到了最后:

目前仅有的两只“翻倍基”是前海开源新锐基金经理崔宸龙管理的——前海开源新经济、前海开源公用事业——年初以来的收益分别为121.10%、118.76%。

离2021年结束还有差不多一个月的时间,从目前的净值来看,排名前列的主动权益类基金主要还是新能源基金。

极端分化的行情

今年是一个极端分化的行情,踏对和踏错风格,差别很大,基本相当于天堂和地狱的不同体验。

Wind数据显示,截至12月3日,今年以来30个中信一级行业中,有2/3正收益,1/3负收益。

其中,电力设备及新能源(中信)暴涨59.38%,排名第一。

相关个股涨幅惊人,今年涨幅最高的江特电机涨了616.09%,此外,德业股份涨495.91%、大金重工涨417.99%。

该行业中,275只个股中,涨幅翻倍股就有48只,占比17%。

深市老大宁德时代今年也暴涨了95.76%。

除了“宁王”之外,市值千亿超的新能源股中,天合光能涨212.13%、璞泰来涨124.05%、晶澳科技涨112.45%、阳光电源涨112.00%、国电南瑞涨93.30%、亿纬锂能涨79.42%、福斯特涨73.07%、中环股份涨62.49%、中国核电涨50.32%,表现都非常出色。

超千亿市值的新能源股,表现稍微差一点的是:正泰电器涨幅为36.88%、隆基股份涨幅为25.16%、通威股份涨了15.08%、汇川技术则仅涨了6.30%。

除新能源股之外,今年以来与资源相关的周期股也表现很好,中信一级行业中:有色金属55.85%、基础化工50.67%、煤炭47.00%、钢铁42.00%。

上述资源股中,今年有37只涨幅翻倍。永太科技涨幅最大,今年大涨446%,合盛硅业、北方稀土、石大胜化的涨幅也皆超过300%。

就连中国石油今年也大涨了23%,中国石化上涨了11%。

资源股中,市值超千亿的翻倍股有:合盛硅业322.69%、北方稀土313.66%、盐湖股份222.62%、天齐锂业195.65%、东方盛虹152.00%、包钢股份145.30%、中伟股份130.46%、天赐材料119.68%、

除了新能源、资源股一骑绝尘之外,今年表现不错的中信一级行业指数还有:汽车28.76%、综合20.12%、建筑18.83%、电子18.22%、电力及公用事业18.05%、机械16.55%、石油石化15.38%、国防军工12.97%。

不过,几家欢喜几家愁。

今年下跌10大行业分别是交通运输-1.41%、综合金融-1.88%、食品饮料-6.18%、医药-6.67%、传媒-7.97%、农林牧渔-10.72%、房地产-13.11%、非银行金融-22.30%、家电-23.56%、消费者服务-29.56%。

大量基金重仓的食品饮料、医药、金融今年都是负收益。

比如机构重仓的食品饮料股:贵州茅台今年以来涨幅为-0.38%,五粮液-20.62%、海天味业-27.25%、洋河股份-23.89%、伊利股份-8.16%、古井贡酒-2.3%、双汇发展-32.66%。

也有表现比较好的食品饮料股,一些机构重仓的个股录得不错的上涨,比如山西汾酒21.11%、泸州老窖12.87%、舍得酒业188.75%、酒鬼酒55.79%、东鹏饮料189.22%。

今年的医药股分化明显,机构重仓中表现比较好的一批个股涨幅不错:片仔癀73.47%、沃森生物70.97%、万泰生物68.02%、凯莱英60.25%、爱美客53.47%、康龙化成46.58%、药明康德26.57%。

但大多数机构重仓的医药股表现比较差,其中,泰格医药-15.58%、迈瑞医疗-16.72%、智飞生物-17.12%、云南白药-19.26%、爱尔眼科-26.90%、长春高新-35.30%、恒瑞医药-46.91%。

追高新能源,还是抄底大消费基金?

在今年这种极端分化的行情下,基金的表现也是两极分化。

截至12月3日(下同),今年以来,主动权益类基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡配置型基金)已七成正收益,三成负收益。

具体来说,有3564只基金(A、C份额分开计算,下同)正收益,1657只基金负收益。

其中,崔宸龙管理的前海开源新经济、前海开源公用事业年初以来的收益分别为121.10%、118.76%,表现一骑绝尘。

紧随其后的是宝盈优势产业A、长城行业轮动、金鹰民族新兴今年以来回报率分别达99.07%、97.34%和90.56%。

年初以来收益在80%以上的还有:华夏行业景气、信诚新兴产业A、大成国企改革、东方阿尔法优势产业A、东方阿尔法优势产业C、广发多因子、平安策略先锋国投瑞银进宝、长江新能源产业A等9只基金。

从三季度末的重仓股来看,排名前列的主动权益类基金都是重仓了新能源或者资源股的基金。

比如,崔宸龙管理的前海开源新经济混合,今年收益为121.10%,目前收益排名TOP1。其三季度末前十大重仓股是:亿纬锂能、法拉电子、比亚迪、宁德时代、东方日升、星源材质、天合光能、国投电力、中科电气、合盛硅业。

崔宸龙管理的另一只前海开源公用事业股票,今年收益118.76%。其三季度末的十大重仓股是:华润电力、亿纬锂能、比亚迪股份、华能国际电力股份、法拉电子、中国电力、宁德时代、中广核新能源、中科电气、新天绿色能源。

崔宸龙的上述两只基金十大重仓股全部是新能源股。

与新能源春风得意相反的是今年下跌的大消费板块,包括食品饮料、家电、医药等。食品饮料(801120.SI)下跌6.32%,日常消费(882005.WI)下跌5.34%。

所以,今年配置了大盘蓝筹股,以及大消费股的基金业绩比较差。

值得一提的是,尽管只有三成主动权益类基金下跌,但许多明星基金经理管理规模大,他们往往都是投资大盘股、蓝筹股尤其是大消费类的基金,今年大多表现不怎么好,不少是负收益。

比如张坤管理的易方达蓝筹精选基金今年收益-9.17%,该基金规模698亿元;

刘彦春管理的6只基金今年全部负收益,跌幅皆超过10%,其中景顺长城新兴成长基金今年收益-10.93%,规模542亿元,另一只景顺鼎益LOF-11.04%,规模227亿元;

葛兰管理的5只权益基金中,今年有两只负收益,其中包括中欧医疗健康A,今年收益-1.55%,规模634亿元,以及另一只中欧医疗创新A,今年收益-1.82%,规模116亿元;

萧楠管理的5只基金今年全部负收益,4只跌幅超过10%,其中代表基金——大易方达消费行业基金-11.34%,规模299亿元。

那么,站在年底,投资人是应该追高那些今年赚钱的基金,还是抄底那些亏钱的基金?

业内人士给出的建议主要是三个方向:

一是中长期看好新能源方向,但短期有回调风险,要防止出现高位回落。业内对今年涨幅较大的周期股保持警惕,部分二三季度配置上游资源股的基金,10月以来出现大跌,一些基金重仓股在三季度末已主动调整抛弃涨幅较大的资源股。

二是配置大蓝筹低估值(如地产、保险、银行等),以及目前已调整到位的大消费股的基金,经过今年的回调,从长期来看,部分已进入值得配置的区间。

三是连跌了两年的港股,今年又创出了新低,也进入了值得配置价值的区间。

本期编辑 刘巷 实习生 张可

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